特斯拉股价走势成迷:市值向4000亿美元进击,空头巨亏245亿美元仍未离场

1评论 2020-08-26 09:49:04 来源:每日经济新闻 300185!第二个天山生物来了

  每经记者 李硕每经编辑 裴健如

   日前,特斯拉股价走势再现“过山车式”变化。

  美东时间8月24日盘中,特斯拉(TSLA)股价一度触及历史新高2129美元/股,但随即迅速下跌6%,至1927.52美元/股,创一个月以来新低,随后缓慢拉升。截至当日收盘,特斯拉股价报收2014.20美元/股,下跌35.78美元,跌幅为1.75%。

  图片来源:新浪财经

  数据显示,今年以来,特斯拉股价累计涨幅约为370%,较3月低点的350.51美元涨逾475%,较去年6月低点176.99美元涨幅更是达到1040%。就在上周,特斯拉市值接近3800亿美元,超过全球最大零售商沃尔玛,成为美国市值第九高的上市企业。

  而在特斯拉股价节节攀升之际,有媒体报道称,押注特斯拉股价下跌的“空头”势力亏损严重。金融分析公司S3 Partners最新数据显示,8月以来,特斯拉“空头”投资损失额达到约70亿美元,今年以来累计亏损245亿美元。

  即便如此,看跌势力仍未离场。S3数据显示,截至目前,押注特斯拉股价下跌的空头头寸仍然高达213.1亿美元,卖空股数为1065万股,占其流通股数量的7.18%。

  截至美东时间8月25日收盘,特斯拉股价报2023.34美元/股,上涨0.45%。

  空头仍在等待时机?

  今年来,在资本市场,特斯拉从不缺少话题。

  公开数据显示,今年8月21日,特斯拉股价首次站上2000美元大关,股票市盈率高达1066倍。至今,特斯拉总市值已达到3733.74亿美元,成为全球市值最高的汽车企业,市值相当于1.7个丰田、8个法拉利、14个福特及23个蔚来。

  但关于特斯拉的争议也从未停息。公开资料显示,过去数年,特斯拉稳居美股沽空榜首位,沽空比例一度占据流通盘约20%。今年7月,特斯拉成为首只做空头寸超200亿美元的股票。

  有观点认为,特斯拉市值是大众集团的两倍多,但与大众集团去年售出1100万辆汽车相比,特斯拉去年的销量还不足37万辆,今年的销量预计也仅为50万辆左右,其中的落差让人难以理解。

  “我真的无法解释特斯拉。”哥谭资产管理公司联合CIO乔尔·格林布拉特(Joel Greenblatt)表示,特斯拉的崛起是资本市场“泡沫”的一部分,目前的市场交易中,有很多投机活动都流向了特斯拉。

  除了被诟病股价与实际价值不符、核心业务亏损、可持续盈利期过长外,还有观点认为,特斯拉存在商业模式不准确、海量汽车订单未必能按时交付、财务状况暗藏欺诈嫌疑等问题。所以,从2015年起,全球最大空头对冲基金Kynikos Associates一直持有大量特斯拉空头头寸。

  图片来源:特斯拉中国官网

  不过特斯拉近期的表现似乎没有顺应看空者的“预言”。2020年Q2财报显示,特斯拉实现收入60.4亿美元,净利润1.04亿美元(超市场预期Q2亏损2.4亿美元),连续四个季度实现盈利。这意味着,特斯拉或将敲开标普500指数的大门,而这将吸引到众多被动投资机构的加仓,进一步推高股价。

  此外,8月11日,特斯拉宣布将对股票进行5比1分拆,于8月31日起生效。所谓5比1股票分拆,即特斯拉股票总价值不变,但股价便宜5倍,这意味着有更多散户能买得起特斯拉的股票。此前宣布第五次拆股的苹果公司,上周四股价上涨超过2%至473美元,当天收盘市值跨越2万亿美元大关。

  业内分析认为,股票分割通常对上市公司市值及其估值不会产生太大影响,但会带动股价在短期内上涨。原因是股票分割后,数量等比例增加,股票面额降低,有利降低投资门槛,吸引更多资金不多的散户小额投资者进场。

  据外媒报道,3月以来特斯拉的买涨头寸里,超过60%来自散户投资者。有观点认为,散户们之所以狂热追捧特斯拉,与大批新股民入场有关。3月以来,大举追涨特斯拉的散户,主要是90后、00后等新股民,他们的风险管理意识薄弱,一般伴有较强的“追涨”心态;甚至不少新股民一口气动用5-7倍杠杆买入特斯拉股票,助推特斯拉股价持续达到新高。

  据记者了解,在34位华尔街分析师发布的对特拉斯研报评级中,有8个“买入”,14个“持有”,12个“卖出”,看空者认为特斯拉虽然技术创新能力强,但是目前股价已远远超出理性评估的价值。

  “真实数据(与特斯拉的股价)不符。我们认为,一旦两者相符,特斯拉就会遭到抛售,推动其股价下跌。”市场研究公司GLJ Research的首席执行官及创始人戈登·约翰逊(Gordon Johnson)说。

  中国市场愈发重要

  股价不断上涨的背后,是基本面强有力的支撑。消息面上,特斯拉可谓“捷报”频传。

  8月24日,特斯拉中国官网上线了Model Y的配置和价格。据悉,国产Model Y将率先推出两款车型,分别是长续航全驱版和Performance高性能版,预售价区间为48.80万~53.50万元,日前已开始接受预订。

  近日,特斯拉CEO马斯克在社交媒体平台上表示,特斯拉将不再生产Model Y标准续航版,取而代之的是一款长续航后驱版,现已进入试生产阶段。特斯拉方面称,为推动Model Y的生产,已启动上海工厂第二阶段的扩建工程,该项目的建设预计今年年底前完成。有分析认为,定位入门级SUV的Model Y将进一步蚕食国内厂商高端电动SUV车型的生存空间。

  图片来源:视觉中国

  特斯拉近日发布的财报数据显示,今年上半年,特斯拉全球交付17.9万辆汽车,销量数据远超市场预期。其中,特斯拉在中国市场售出汽车4.6万辆,位居国内新能源汽车销量首位。中国仅次于美国,已成为特斯拉的第二大市场。尤其在今年第二季度,特斯拉在中国市场交付3.1万辆汽车,占其全球销量的三成。根据美国证券交易委员会相关文件显示,今年上半年,特斯拉在中国市场的营收为23亿美元,同比去年上涨56.6%。

  种种迹象都在表明,中国市场对特斯拉而言已变得愈发重要。从2014年进入中国市场年销量不足5000辆,到2019年中国市场销量接近15万辆,特斯拉在中国的销量5年间翻了30倍。

  乘用车市场信息联席会(以下简称乘联会)方面认为,今年上半年,以特斯拉为代表的造车新势力成为新能源车整体增长的主要动力。下半年,新能源汽车市场将保持双位数高增长,并形成未来几年新能源车高增长的新周期。

  除整车产品的强势表现外,特斯拉在电池技术研发上也在不断突破。值得一提的是,特斯拉公司2020年度会议将于太平洋时间9月22日星期二13时30分举行。业内普遍预计,特斯拉将在活动上发布重要消息,麦克斯韦干电极技术和百万英里项目或成为两大亮点。

  图片来源:马斯克推特

  据了解,特斯拉“百万英里”项目全新电池采用新一代“单晶”NMC 532阴极和一种新的先进电解质,可使电动汽车的全生命周期续航里程达到100万英里(约160万公里),同时成本降低到100美元/KWh以下。若这一技术能够成功落地,特斯拉电动车有望在不更换电池的情况下,累计行驶超过100万英里里程,使得其整体成本媲美甚至低于传统内燃机汽车。

  对于特斯拉未来的走势,券商Wedbush分析师Dan Ives分析认为,中国对Model 3的强劲需求以及潜在“改变游戏规则”的电池开发将推涨特斯拉。“在牛市场景中,特斯拉在中国的增长股市至少价值每股400美元,因为其电动汽车的普及率将在未来12到18个月内显著增加。中国产Model 3的利润率将高于美国和欧洲,大大提升特斯拉未来的盈利能力。到2022年,如果特斯拉能够满足需求,中国市场将占其公司总销售额的40%。”Dan Ives称。

   封面图片来源:每经记者 刘玲 摄

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