摔倒的王一博 复活的摩托车

1评论 2020-10-19 08:11:40 来源:棱镜 作者:邵丽凡 龙头股,这样抓!

  国庆期间,顶流明星王一博在ZIC摩托车赛中的撞车事故,让摩托车比赛和产业都迅速出圈。

  这本是一个已被判“死刑”的行业。根据中汽协数据,中国摩托车年产销量在2008年达到2700万辆峰值后开始萎缩,到2018年,已经腰斩至不足1600万辆,相较10年前下滑43%。

  事实上,在王一博“惊天一摔”之前,一场在年轻人群体中燃起的机车热以及由此带来的产业变局,早已悄然云起。

  “以前是个很low的行业,这两年突然高大上起来了。”9月下旬,在第18届重庆摩托车博览会上,望着创历史新高的人流和颜值不输汽车展的性感模特,一位从业者在现场对作者感叹。

  中汽协数据显示,整体滑坡下,2019年,国内250cc以上的中大排量摩托车销量接近18万辆,同比增长 67%,这一数字在2015年还不到5万辆。今年叠加疫情,汽车销量出现负增长,但新式机车行情却依然逆势上扬,1月-8月,250cc以上销量12.4万辆,同比增长了10.41%。

  “车展上你看,传统车型你根本找不到,你放到这里自己都嫌丢人,几年前的车型都没有了。”一位摩企老板告诉作者,相较于印象中曾颠簸在乡间地头、几近消失的CG车和穿梭在菜市场的传统踏板车,高性能的时尚炫酷及仿赛车型,近两年正越来越受到年轻人的青睐,销量呈几何式上升。

  2005年便收购意大利摩托潮牌贝纳利(Benelli)的钱江摩托(行情000913,诊股)(000913.SZ),从6月至今,股价翻倍;而在疫情下,一直藏于中大排量机车细分市场的春风动力(行情603129,诊股)(603129.SH)上半年净利润同比增长了74%,股价从4月份的30元/股,半年时间暴涨至最新的154元/股,市值从40亿元飙升至200亿元。

  “行业格局会有很大变化,甚至今年很多参展企业,我都没见过,都在往外冒,好像进入了新周期。”中国汽协摩托车分会常务会长李彬对作者表示,摩托车从低端代步工具向高端休闲娱乐的转型升级,几年前就已经开始酝酿,“没想到的是,因为疫情带来的公共交通减少和生活方式改变,让这个趋势来得这么猛”。

  “我喜欢风从身边经过的感觉。”“骑士”们不约而同地向作者描述。网红歌里则唱到,“骑上我心爱的小摩托,它永远也不会堵车,它让我远离烦恼和忧伤。”

  摩托车的新风口,要来了吗?

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  春风动力股价半年以来的暴涨 来源:腾讯自选股

  驾校难预约,牌照30万

  “也不知道是转了哪根筋,突然就想骑摩托了。” 刘越(化名)今年23岁,北京人,已经拿了6年汽车驾照,父母名下各有一辆京牌汽车,但在今年5月,他还是“入了坑”。

  “驾校人说,今年学摩托的人得有往年的两三倍,课都约不上。”到了驾校后,刘越才发现,自己并不是这段时间唯一“抽风”的人。课间,学员们聚在一起,“大部分都是九零后,想法都差不多,除了代步外,还觉得是件很帅的事”。

  起初,刘越预算是2万元,网上看了一通测评后,相中了豪爵新出的DR300车型,3万多元,他直接打电话在实体店下了单,还买了个3400元的头盔。

  但让刘越最“破费”的是车牌。上世纪八十年代,北京暂停发放能够进入四环内的“京A”摩牌,保有量封冻在2.5万块。疫情后,“京A”价格就一路走高。

  “一天一个价。”一位中介告诉作者,“5月份还20万出头,现在已经炒到了30万。”刘越伯父在2012年买的那块牌照,还只花了8万元。

  一辆宝马的钱买块摩托车牌,但刘越觉得值,骑上摩托后,他像进入新世界(行情600628,诊股):引擎的轰鸣,自然的融合,尤其是“骑摩托的人特别爱交流”。有回等红绿灯,一名女骑手和他并排,大家聊了起来。“聊骑行的感觉,聊女生DIY的车贴,有的没的”,就这样一路并行,聊了好几个路口。

  与摩托“小白”刘越不同,北京女孩陈小麦从小就迷恋机车。2012年,大学还没毕业,她便在鼓楼创业经营一家老物件店,顺道在店门口摆了几辆自己重新配色的Vespa铁壳羊机车,“没想到一个月就卖出几十台”。

  于是她干脆做起车行生意。今年年中,她投资1000多万,在北京回龙观开了一家名叫Getmoto的买手店,同时还在筹备北京二店和成都分店。

  “越来越多的小白开始玩车,尤其是近两年女骑手多了。”陈小麦告诉作者,以前车友群里来个女生大家都会惊叹,现在都说“怎么又是女孩”。

  陈小麦认为,短视频平台对摩托行业拉新功不可没,骑手晒出自己炫酷的机车生活和测评,年轻人看到并被吸引。“小白不会问很多,他们要买一台车,比你都了解,网上查,连很细的技术参数都知道,这跟过去不一样。”

  目前,陈小麦的店里主营3万左右的入门车和10万以上的高端车,因为暂时供不上货,5到10万的很少,“骑摩托是会上瘾的,一定会越玩越高级,疫情后很多学车的人,现在基本过了小白阶段了”。

  刘越想要升级装备是在成为摩托手一周后。那是晚上10点多,从望京去小营,大约一公里没人也没有红绿灯的大路,他第一次把油门拉满,开到了120码。“终于有了风的感觉,但再往上起不来了。”就在那一瞬间,刘越突然觉得,自己该换辆更大排量的了。

  凭借摩托车,他曾登上福布斯

  在我国,摩托车产业其实早于汽车。

  由于多山地型,骑摩一直是重庆人最重要的出行方式,这也让重庆成为中国摩托车行业的发祥地。

  1992年,已经54岁的重庆人尹明善拿着20万元创立力帆集团,从摩托发动机起家,逐渐步入整车领域,用5年时间把营业收入从不足千万做到5亿。1998年力帆开始出口摩托车,到2000年,尹明善已经凭借摩托车登上福布斯中国富豪榜前50位。

  同样是1992年,拿着50万元创业的烧窑工左宗申和煤矿工人涂建华,则分别创立了宗申和隆鑫,和力帆一起形成重庆摩托业三架马车,整个重庆在这条产业链上生存的企业和作坊更是不计其数。根据重庆当地官媒《新重庆》杂志2009年的报道,2008年时,重庆摩托车产值已经占到全市GDP的20%。

  如果说重庆占到中国摩托车产业半壁江山,那么,另一半则来自于江浙和广东。实际上,创建吉利的浙江台州人李书福,也是由此起家。1994年,他买下一家快要倒闭的摩托车厂,用四年时间,就做到了年产量35万辆、年产值超过20亿的规模。

  “行业最风光的时候,经销商都抢着去拿代理,拿货要到工厂找领导批条子。”李彬告诉作者,此后行业逐步形成了重庆低端弯梁车、江浙低端踏板车和广东骑士车的格局,“企业都没有销售压力,不愁卖不出去”。

  巅峰期,尹明善在接受媒体采访时曾表示,自己在力帆车间里贴着“到处是本田,遍地雅马哈,问问力帆人,要我们干啥”的标语,警醒自己“提高技术含量是摩托车行业求生存求发展的根本之路”。

  2003年,尹明善开始了自己的终极事业,并非摩托车,而是以收购重庆专用汽车制造厂为开端,把长矛对准汽车行业——毫无疑问,这是一个比摩托车更庞大的市场。

  李书福则更早看到市场转机。因为管制成本高,1985年,北京开始率先实行禁摩令,随后,各大城市陆续跟进。1994年,嗅到危机的李书福以摩托车名义,在厂区里筹建了吉利汽车工业园区,随后再次收购四川一家濒临倒闭的汽车工厂,开启造车之路。

  根据汽协数据,2015年,中国汽车行业工业总产值已经达到4.5万亿元,而摩托车仅为1000多亿元。在禁摩政策和消费升级背景下,中国摩企从2010年开始进入下滑通道,仅靠残存的农村市场和低端市场维持,而农用汽车和电动自行车的发展,将这个市场进一步压缩。

  “以前大佬都在时,根本进不来”

  “汽车没搞起来,摩托车也丢了。”在重庆,从的哥到老板,都对巅峰不再的摩托产业感到唏嘘。但是,汽车兴盛和禁摩政策,并不是这个行业陷入低谷的全部原因。

  在重庆,流传着“摩托车20块钱一公斤”的说法,这句话可以考据的出处,来自于尹明善。产品滞后、缺乏差异性,必然陷入恶性价格战,在中国摩托车产业中,这种困局一度从国内延展到海外。

  越南是摩托车主要消费国之一,起先,以本田为代表的日企占据80%份额,2000年左右,以力帆为代表的国内车企进入,并用低价将日本企业赶出了越南,但这也让利润堪忧。为了压缩成本,国内品牌质量不断下降,最后日本车企又把中国赶了出去。

  2005年,重庆政府组织22家摩企调停价格战,尹明善在会场说出了“百般产品无俏货,中国摩托用秤称”,并测算中国对东南亚的摩托车出口价当时在4美元/公斤。

  财通证券(行情601108,诊股)在今年初一篇名为《摩托车:我们已然不一样》的研报中认为,欧美摩托车销售规模在全球占比不高,但因为收入水平,有80%的销量在250cc以上,北美500cc以上比例在92%。高端意味着高附加值,而目前这类市场主流参与者为欧美和日本企业,中国居民收入持续上升,消费市场也在向这个趋势靠拢。

  “前面低端通路车卖得很好,他们对开发大排量车没兴趣。”李彬记得至少10年前,自己就开始游说国内车企进行产业升级转型,“但老板们都不重视,饭局上,开始还聊产业和产品,最后都只剩酒了”。

  “他们不思进取,有了钱后,要么干其他的,要么安于现状。”浙江台州老板张德祥从事摩托车行业21年,此前一直研发外观、灯具、仪表和车架等摩配件,为浙江和国外的整车企业供货,2015年,创立了整车品牌“台荣”。

  “很多摩托车厂欠我们钱。”张德祥告诉作者,行业红火,大家却开始把钱投向能赚“快钱”、“大钱”的地方。2010年后,身边客户开始倒闭,“配套款从几个月拖欠到半年,最多的时候有4000多万的账收不回”,于是,看到转型升级风口他干脆自己做起整车。

  根据华西证券(行情002926,诊股)研报测算,仅从内需角度,2019年国内市场消化中大排量摩托车13万台,同时,与欧美和日本10台/万人左右相比,目前中国仅为0.9台/万人,仍然处于起步阶段;未来国内中大排量消费量复合增长率在20%,到2023年,国内中大排量市场容量有望达到100万台。

  “时代不同了,如果以前我是进不来的,很多大佬都在那里。正好这个时机很多企业没做,是个切入点。”经过3年研发,台荣在2018年开始整车上市,今年初,张德祥从欧美车企挖来了不少技术和设计师,许多经营不善的传统车企中流出的员工也成为他的目标。他说自己现在“紧抓机遇,求贤若渴”。

  李书福又杀回了摩托界

  “我们自己都没有想到。”

  今年3月,因为仿赛车型250SR上市后销售火爆,此前名不见经传的春风动力,股价不到半年就从30元/股直线上涨到140元/股。春风动力员工告诉作者,“公司里的很多人也是90元/股的时候才回过味儿,上的车。”

  有人星夜赶科场,有人辞官归故里。

  在春风动力春风得意之时,摩托车曾经的弄潮儿力帆集团已然陨落。今年8月,力帆股份(601777.SH)公告,其控股股东力帆控股因债务、逾期资不抵债,申请重整。最新财报显示,力帆股份总负债167亿元,其中短期待偿的流动负债150亿元,而其流动资产仅42亿元,账上现金不到4亿元。

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  力帆创始人尹明善被限制高消费 图片来源:中国执行信息公开网

  一位重庆当地大学机械专业教授告诉作者,自己曾去过力帆,技术人员几乎都是刚毕业的大学生,他的很多问题,连研发人员都不知道。这位教授认为,无论汽车还是摩托,转型升级都需要积淀和人才,不是砸钱就可以。力帆一直在仿造,初期可以理解,但后面“你要有自己的东西”。

  “通过展会你就能看出来,这轮升级,重庆都是老企业转型,浙江除了钱江,都是新企业冒出来。”张德祥总结说。

  根据财通证券研报,目前全球中大排量主要摩企包括本田、铃木、雅马哈和川崎在内的四大日企,以及杜卡迪、比亚乔和哈雷等在内的欧美企业;国内公司中,包括与这些外企的合资机构,以及宗申赛科龙、隆鑫无极、春风动力等自主品牌,2005年,钱江收购贝纳利,后者成为其在新市场中的桥头堡。

  根据华西证券研报,在2019年国内车企中大排量端,钱江摩托和春风动力CFmoto分别以48%和11%的市占率位列前二,而隆鑫无极系列位列第三。

  “搏一搏,单车变摩托;赌一赌,摩托变吉普。”风车骑士尹明善跌倒在了造车路上,而志得意满的李书福,又杀回了摩托界。

  2016年,曾经辉煌的重庆嘉陵、重庆建设和济南轻骑,都在剥离摩托车业务,而估值历史新低的钱江,则在寻找新东家。李书福成为最后“抄底”的人,吉利控股以不到11亿元,接盘温岭钱江投资公司持有的钱江摩托29.77%股权,成为第一大股东。根据最新股价,钱江摩托市值110亿元,吉利持股市值已经超过30亿。

  “与汽车不同,摩托车自始至终都是民营企业,如果政策能给点阳光,马上就会很灿烂。”李彬告诉作者,随着城市管理水平增强、电子眼等技术带来的管理成本下降、以及骑手整体素质的提高,“城市禁摩”有望得到有序松绑,而行业角逐才刚刚开始,“几年后,就能看到谁又起来,谁又下去”。

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责任编辑:汪丽 RF12967
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